Золотое правило экономики не выполняется
Advokat-rso.ru

Юридический портал

Золотое правило экономики не выполняется

Золотое правило экономики не выполняется

Влияние Таможенного союза на экономику государств Уровень благосостояния населения, являясь одним из базовых показателей демократического и экономического развития государства, представляет огромный интерес для пользователей статистической информации как в стране, так и за ее пределам .

Теневая экономика и проблемы её эффективного ограничения Теневая экономика, охватившая все стороны экономической жизни общества и глубоко поразившая систему социально-экономических отношений, оказывает мощное разрушительное воздействие на развитие «открытой» экономики: нарушает воспроизводс .

Это интересно:

  • Приказ о норме расхода топлива в зимний период Расход топлива: налоговый и бухгалтерский учет Если компания приняла решение учитывать фактические расходы на топливо, то ей следует утвердить, каким образом она будет контролировать обоснованность расходов на списание ГСМ.

Золотое правило экономики не выполняется

1.2 Характеристика золотого монометаллизма и его разновидностей

При монометаллизме в качестве всеобщего эквивалента выступал один металл — золото или серебро. Например, в России с 1834 по 1852 г. существовал серебряный монометаллизм, а с 1897 по 1914 г.
— золотой. Добыча золота и серебра в мире ограничена…

Кредитная политика в современном бизнесе

1.2 Особенности выполнения работ и производства оплаты за выполнения услуг

Взаимоотношения с заказчиками и подрядчиками Экспедиционное обслуживание является составной частью процесса движения товара от производителя к потребителю и включает выполнение дополнительных работ и операций…

Міжнародні валютні системи на сучасному етапі

2.1 Система золотого стандарту

Практика використання золота в міжнародних розрахунках була узаконена в 1867 р.

Золотое правило экономики не выполняется вывод

  • Темп роста прибыли выше темпа увеличения выручки.
  • Темп увеличения выручки выше темпа прироста активов.

Когда прибыль компании растет более высокими темпами, чем объем ее продаж, это позволяет говорить о снижении себестоимости. А темп роста объема продаж, превышающий темп изменения активов, – об эффективном использовании ресурсов и увеличении экономического потенциала бизнеса.

В отдельных случаях, например, в период вложений в бизнес при его расширении или модернизации, золотое правило может не выполняться, однако, это не значит, что в долгосрочном периоде компания не эффективна.

В странах с развитой рыночной экономикой в финансовом анализе используется золотое правило бизнеса, соотносящее темпы роста активов, прибыли, выручки и собственного капитала:

Тпр Треал Тсоб.
кап.

Вами, дорогие друзья, достаточно простым подходом как раз-таки из серии комплексной диагностики. Это всего одна лишь формула, точнее — одно неравенство, которое называют «золотым правилом» экономики предприятия.
Модификации его различны, но самым распространенным является следующий вариант:

100%

Если у вас есть вопросы, пишите их в комментариях ниже, я вам отвечу. Также вы всегда можете обратиться ко мне за консультацией, пройти мои практикумы и подписаться на рассылку моих торговых сделок.

Оксана Гафаити, автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru

Понравился? пост? Оставьте свой комментарий ниже?.

Анализ деловой активности обрабатывающих предприятий Курской области

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название «золотое правило экономики предприятия».

Золотое правило экономики не выполняется что это значит по строкам

Формула и основные результаты

Золотым правилом экономики называется должное соотношение базовых показателей, свидетельствующих о результатах экономической деятельности конкретного предприятия.

  • IП — прибыль от продаж;
  • IВ — выручка от продаж;
  • IВБ — валюта баланса (средний размер активов фирмы).

Формула золотого правила экономики выражает оптимальное соотношение. Выглядит она следующим образом:

Случаются различные ситуации нарушения соотношения.

Представленная формула показывает, насколько рентабельны продажи фирмы, говорит об эффективности результатов.

Не выполняется золотое правило экономики

Такой подход более оправдан, так как сам по себе рост стоимости имущества организации еще не говорит об увеличении его объемов. Например, при существенном росте цен на приобретаемые материалы в течение отчетного периода одно и то же их количество на складе на начало и на конец года будет иметь разную оценку.

Получается, что на конец года стоимость остатков будет явно выше.

Золотое правило экономики не выполняется

АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ В СООТВЕТСТВИИ «ЗОЛОТОМУ ПРАВИЛУ ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»

Чернова А.Г. (СГУ, г.Ставрополь, РФ)

The «gold rule of business» – it is the general rule of enterprise economics. It is the comparement of tempo of the profit is grouth, receipts, own capital and assets.

О деловой активности свидетельствуют динамичность развития предприятия и достижение им поставленных целей. Основным критерием эффективности работы предприятия является результативность, прибыльность. Одним из направлений анализа результативности и является деловая активность, которая в финансовом смысле проявляется в скорости оборота средств предприятия и темпов их развития.

По мнению М. Киселева (4,с.24): оценивать динамику основных показателей деятельности фирмы необходимо, сопоставляя темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение:

Тбп > Топ > Та > 100 %, где

Тбп – темп изменения балансовой прибыли;

Топ – темп изменения объёма продаж;

Та – темп изменения валюты баланса.

Данное соотношение означает, что:

– прибыль возрастает более высокими темпами, чем объём продаж, что может свидетельствовать о сокращении себестоимости;

– объём продаж увеличивается быстрее, чем активы предприятия, что доказывает эффективное использование ресурсов предприятия;

– экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предшествующим периодом.

Такое соотношение в мировой практике получило название «золотое правило экономики предприятия» (4, с.24) .

Аналогичные расчеты выполнены в диссертационной работе Е.В.Федоровой, где автор утверждает, что высокие темпы роста и повышение эф­фективности хозяйствования могут быть обеспечены, если по­казатели хозяйственной деятельности у предприятия будут возрастать в следующей последовательности:

где Тпр — темп роста прибыли;

Треал — темп роста реализации продукции;

Тсоб. кап. — темп роста собственного капита­ла;

Такт — темп роста активов.

Указанные соотношения широко используются в экономиче­ском анализе в странах с развитой рыночной экономикой и по­лучили название «золотое правило бизнеса» (5, с.11).

Профессор В.Г.Белолипецкий представляет общую формулу эффективности деятельности предприятия, обобщая её с определением стоимости фирмы и утверждает, что «в общей формуле эффективности

Т r > То > Ти > Так

стоимость фирмы находит отражение: в первом параметре – с точки зрения доходов (Т r ); во втором параметре находится самая общая, прикидочная стоимость, как доля от годового оборота (То); в третьем параметре отражается стоимость имущества фирмы (Ти); в последнем параметре обнаруживается стоимость с позиции чистых активов фирмы (Так)» (1, с. 127).

Читать еще:  Есть шанс комиссоваться, если обнаружили гастрит и рефлюкс?

Одним из наиболее корректных индикаторов динамики развития предприятия является соотношение темпов изменения некоторых из характеристик ее деятельности. В частности, один из ведущих ученых по проблемам анализа и финансового менеджмента доктор экономических наук, профессор Ковалев В.В. утверждает, что рост в динамике и зафиксированное ниже соотношение темпов изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность предприятия, объема реализации и прибыли отражают положительную тенденцию в развитии компании [3, с. 346]:

где Т c темп изменения совокупного капитала, авансированного в

Т r – темп изменения объема реализации;

Т р темп изменения прибыли.

Подчеркивая принципиальную важность предложенного соотношения, Ковалев В.В. по аналогии с «золотым правилом механики» назвал его «золотым правилом экономики предприятия» [5, с. 347].

Многие экономисты вместо показателя динамики объема реализации используют показатель динамики выручки от реализации.

Выполнение «золотого правила экономики предприятия», в части соотношения темпов роста объема реализации и прибыли, дает адекватную оценку динамики развития исследуемых предприятий.

С большей интерпретацией обобщенное «золотое правило экономики предприятия» для акционерных обществ выражено в формуле:

Такц > Тчп > Тп > Тврт > Тперс. > 1 , где

Тк – темп роста рыночных цен акций; Тчп – темп роста чистой прибыли; Тп – темп роста прибыли до налогообложения; Тврт – темп роста выручки от реализации товаров; Т перс.– темп роста численности персонала. Неравенства имеют очевидное объяснение. Так, неравенство Тврт > Тперс. следует из требования роста производительности труда. Неравенство Тчп > Тп также объяснимо. Чистая прибыль, в отличие от прибыли до налогообложения, полностью поступает в распоряжение коллектива. Естественно предположить, что эффективно превосходство роста чистой прибыли по сравнению с прибылью до налогообложения. Доминирование темпа показателя Такц над темпами остальных характеристик означает, что желательно увеличение курсовой стоимости принадлежащих предприятию акций. Сформулированное правило выражает условие эталонной динамики развития организации и является основой управления в интересах ее акционеров. Степень приближения реальной динамики к эталонной будет характеризовать высокий уровень менеджмента управленческих систем.

На основе представленных методик автором статьи выполнен анализ финансовых результатов деятельности торговой фирмы с целью соответствия «золотому правилу бизнеса».

Таблица 1 – Финансовые показатели деятельности фирмы и их динамика

Когда нарушено «золотое правило»

«Золотое правило» экономистов гласит: правительство должно брать деньги только для финансирования инвестиций, которые принесут пользу будущим поколениям, а текущие расходы должны покрываться и финансироваться за счет существующих налогов. Однако председатель Европейского центрального банка Марио Драги, спасший евро в 2012 году, в сентябре уменьшил процентную ставку на банковские резервы сразу на 10 процентных пунктов – до минус 0,5 и возобновил схему количественного смягчения, прекратившую действие в прошлом году.

С ноября ЕЦБ будет каждый месяц скупать на фондовом рынке ценные бумаги на 20 миллиардов евро. Эта масштабная наличность потечет в экономику ЕС, как это было во время кризиса, чтобы спасать еврозону снова поднять инфляцию хотя бы до 2%, что оживит слабеющую экономику и поддержит внешнюю торговлю.

Эта мера Центробанка Европы противоречит «золотому правилу», но сейчас, по-видимому, в штаб-квартире ЕЦБ во Франкфурте-на-Майне на это правило смотрят с большим прищуром: над евроэкономикой сгущаются тучи. Из 28-ми стран – членов ЕС (вместе с Великобританией) лишь половина вписывается в требования Пакта стабильности и роста Евросоюза, предусматривающего годовой дефицит бюджета страны не более 3% валового внутреннего продукта, а национальный долг не более 60% ВВП. «Подарок» Драги в 20 миллиардов евро ежемесячно лишь подстегнет заимствования, вот почему, пишет The Economist, Голландский центробанк предупреждает коллег не торопиться со стимулированием – рецессия на пороге. Сентябрьская статистика показывает, что производство в Германии продолжает падать третий квартал подряд, и эта тенденция, вполне вероятно, накроет и другие секторы экономики. «В Германии розничные продажи уже снижаются, пишет The Economist, и компании планируют уменьшить число работников».

Экономисты из Гарварда утверждают, что центральные банки должны воздержаться от действий, которые подталкивают правительства к нарушениям «золотого правила» в фискальной политике, поскольку причина беды – в падении спроса.

Но если в еврозоне стоимость заимствования ниже нуля 0,4%, то «трудно избежать искушения ухватиться за шанс занять так дешево, чтобы инвестировать», считают британцы.

Не торопятся с займами и в Германии. Законность введения количественного смягчения всё еще рассматривает Конституционный суд в Берлине, хотя Европейский суд в прошлом году развязал руки ЕЦБ «для поддержания стабильности цен». Поэтому обещание дешевых заимствований на долгий срок, похоже, сработает весьма эффективно в увеличении долгов стран ЕС.

Как следует из последнего доклада Европейского фискального управления независимого консультативного органа Еврокомиссии, «золотое правило» Евросоюзу следует вернуть в экономику, пишет Euractiv. Но единства взглядов в Европе на сей счёт даже не предвидится. Разноголосица мнений не дает Брюсселю шанса найти общий знаменатель даже в вопросе введения новых налогов на энергоносители после того, как ЕС решил увеличить плату за выбросы углекислого газа в атмосферу. Неделю назад, обсуждая введение «зеленого налога», министр финансов Польши наложил вето на повышение налога на уголь, сообщает Euractiv.

Мальтийский министр отверг идею повышения налога на авиаперелеты, поскольку это «будет против интересов любой островной страны», каковой является его собственная. Министр финансов Кипра блокировал все попытки ввести дополнительный налог на морские перевозки. Глава Минфина Франции Брюно ле Мер заявил, что он хочет, чтобы авиация Евросоюза, освобожденная от налогов, на равных конкурировала с неевропейскими авиалиниями, внося налогами вклад в борьбу с изменением климата.

Страсти разгорелись так, что для гармонизации налоговой политики ЕС потребовалось голосовать поименно, отказавшись от принципа анонимности. Нет согласия стран ЕС и вокруг введения «золотого правила» в Пакт стабильности и роста Евросоюза.

Брюссель настаивает на том, чтобы Германия и Нидерланды увеличили общественные расходы, чтобы поддержать общий рост экономики ЕС, поскольку и инвесторы, и еврочиновники уже видят рецессию на горизонте. Тем не менее лишь небольшая группа стран поддерживает введение «золотого правила» вместо соблазна использовать низкий банковский процент, чтобы инвестировать в «зеленую» экономику или в цифровизацию. Датчане уже объявили, что увеличили расходы больше нормы, предусмотренной Пактом, в бюджете следующего года. Собственно говоря, только Испания, Португалия и Италия поддерживают введение «золотого правила» с энтузиазмом, причем итальянский министр экономики Роберто Гуальтьери тут же предложил исключить часть домашних расходов из бюджетного дефицита.

Читать еще:  Целевое направление имеет ли юридическую силу?

Французы жаждут инвестиций, чтобы обеспечить рост своей экономики и Евросоюза, но очень осторожно вступают в затяжную дискуссию вокруг Пакта стабильности, которая может вести в никуда. Бруно ле Мер, министр финансов Франции, заявил, что он «очень осторожен с идеей изменения правил. Реформы могут быть очень трудными, очень долгими и очень неопределенными».

Собственно, пересмотр фискальной политики ЕС вряд ли станет возможным на фоне такой разноголосицы в Брюсселе. Так что следует ожидать, что «подарком Драги» в Европе воспользуются многие, а тучи на экономическом горизонте станут еще плотнее.

“Золотое правило деловой активности”: проблемы интерпретации результатов анализа

“Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет”, 2011, N 12

В настоящее время анализу финансового состояния организаций в России начинает уделяться все большее внимание. Это объясняется, по нашему мнению, прежде всего тем, что в стране начал складываться реальный класс собственников, которые отделены от управления. В результате бухгалтерская финансовая отчетность, формируемая организациями, органично включается в систему корпоративного управления, под которой понимается система отчетности перед акционерами, то есть собственниками организации, лиц, которым доверено текущее управление компанией. При этом сегодня в качестве аксиомы принимается то, что только эффективное корпоративное управление может обеспечить компании необходимый приток капитала.

Истоки науки и практики корпоративного управления можно найти еще на заре становления современной системы рыночного хозяйствования. Еще А. Смит написал в одном из своих трудов: “Когда собственник и управляющий корпорацией не полностью совпадают, существует возможность для возникновения конфликта интересов собственника и управляющего” (“When ownership and control of corporations are not fully coincident, there is a potential for conflicts of interest between owners and managers”) .

Слободняк И.Л., Хассел Л. Международные стандарты финансовой отчетности: европейский опыт и адаптация в России: Учеб. пособие / И.А. Слободняк, Л. Хассел. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2005. С. 58.

При этом, несмотря на то что конфликт интересов собственников и управляющих объективно существует, их разделение также продолжает сохраняться и даже становится повсеместным, поскольку:

  • люди обычно не имеют одновременно и таланта менеджера, и достаточного объема капитала;
  • привлекая дополнительный капитал, фирмы получают эффект “экономии на масштабе”, который значительно превышает все риски, связанные с конфликтом интересов собственников и менеджеров.

Суть корпоративного управления выражает следующее утверждение: владельцами компании являются акционеры, которые должны иметь реальное право голоса при принятии важнейших решений и возможность осуществлять контроль за деятельностью руководства компании, а также возлагать ответственность на должностных лиц компании, которые отчитываются перед ними за достигнутые результаты. То есть, дав деньги, обеспечив компании финансовый поток, акционеры имеют полное право получать достоверную информацию о том, насколько эффективно используются их финансовые ресурсы, чтобы сформировать свое собственное суждение относительно дальнейшего поведения. При этом, естественно, акционеров, как, впрочем, и иных внешних пользователей информации бухгалтерской отчетности, живо интересует вопрос о том, насколько эффективно обращаются средства, вложенные в организацию, какую отдачу приносят, какова скорость их обращения. Оптимальной надо считать ситуацию, при которой меньший объем вложений в организацию обеспечивает тот же экономический эффект.

Само собой понятно, что финансовое положение предприятия обусловливается в немалой степени его деловой активностью. В критерий деловой активности предприятия включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития его деятельности: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, величина чистых активов. В практике анализа финансового состояния с этой целью используется так называемое “золотое правило экономики предприятия” оно же “золотое правило деловой активности”.

Многие специалисты склонны считать одним из наиболее корректных индикаторов динамики развития компании соотношение темпов изменения некоторых из характеристик ее деятельности. Так, проф. Ковалев В.В. утверждает, что динамика роста и зафиксированное ниже соотношение темпов изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность предприятия, объема реализации и прибыли отражают положительную тенденцию в развитии компании :

где TA – темп роста активов;

TN – темп роста объема реализации;

TP – темп роста прибыли от продаж;

TBP – темп роста балансовой прибыли.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002. 560 с. С. 346.

Каждое из условий, которые проверяются при анализе “золотого правила деловой активности”, несет в себе определенный экономический смысл:

  • во-первых, экономический потенциал возрастает по сравнению с предыдущим периодом, о чем говорит выполнение первого неравенства, когда темп роста активов превышает 1. То есть у организации увеличивается объем внеоборотных активов, соответственно, возрастают производственная мощность, объемы запасов, что хотя и ведет к выведению денежных средств из оборота и их замораживанию в составе запасов, но, тем не менее, также создает базу для расширения производственной деятельности, поскольку при неизменном уровне запаса сырья и материалов можно добиваться увеличения объема продаж (за счет повышения оборачиваемости запасов) лишь до определенного предела;
  • во-вторых, объем продаж возрастает более быстрыми темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно – каждый 1 руб., вложенный в активы, приносит как минимум 1 руб. 1 коп. дополнительного объема продаж. Количественно это приведет к росту оборачиваемости активов;
  • в-третьих, прибыль от продажи продукции увеличивается более быстрыми темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения и, как следствие этого, об увеличении рентабельности продаж;
  • в-четвертых, темп роста балансовой прибыли должен превышать темп роста прибыли от продаж, то есть деятельность предприятия должна быть диверсифицирована и более успешна, чем в прошлом периоде.

Если первые три ситуации не вызывают сомнения, то вот что касается четвертого пункта в вышеприведенном списке, то тут определенные вопросы возникают. С одной стороны, естественно, что “класть все яйца в одну корзину” в условиях рынка достаточно рискованно, то есть, присутствуя лишь в каком-то одном рыночном сегменте, организация всегда рискует столкнуться с проявлением кризисных тенденций, если в этом сегменте вдруг сложится неблагоприятная рыночная конъюнктура. С этой точки зрения осуществление дополнительной финансовой и инвестиционной деятельности является определенной страховкой на случай неблагоприятного развития событий в основной деятельности.

Читать еще:  Должн оклад председателя вс рф в 2019г

С другой стороны, осуществлять операции на валютных и фондовых рынках без соответствующего опыта, знаний, умений, практики наконец (все остальные виды деятельности, которые в бухгалтерском учете традиционно относят к “прочим”, формирующим прочие доходы и расходы, являются в основном разовыми, случайными – не будет же организация из года в год продавать основные средства, материалы – они приобретаются совсем с иной целью) более чем рискованно. Кроме того, эти операции также требуют определенного отвлечения денежных средств от основной деятельности, их выведения из оборота.

По нашему мнению, речь скорее должна идти не о развитии прочих видов деятельности, а о развитии основной деятельности (по производству и продаже продукции, выполнению и реализации работ и т.п.), то есть организация должна осуществлять основную деятельность по нескольким направлениям, не ограничиваясь каким-то одним.

И тут возникает понятие неравенства, точнее, даже системы неравенств. Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название “золотое правило экономики предприятия”. Очевидно, что абсолютизировать условия “золотого правила” нельзя, особенно в краткосрочном периоде. Ведь если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого “золотого правила”. Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала для освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий. При этом следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции.

Специалисты полагают, что выполнение “золотого правила экономики предприятия”, в части соотношения темпов роста объема реализации и прибыли, объема реализации активов, дает адекватную оценку развития исследуемой компании. В результате если выполняются все четыре условия “золотого правила деловой активности”, которые упомянуты выше, то говорят, что анализируемый хозяйствующий субъект имеет абсолютный уровень деловой активности; при выполнении трех условий – нормальный уровень деловой активности; двух – неустойчивый уровень деловой активности и одного условия – предприятие находится на кризисном уровне деловой активности или предприятие не активно функционирует на рынке.

Для формализации при проверке условий “золотого правила деловой активности” рассчитывается рейтинг деловой активности организации – r, который при выполнении всех четырех условий равен соответственно 4 (то есть выполнение каждого условия оценивается в 1 балл), и далее соответственно 3, 2, 1 и 0 баллов (рейтинг деловой активности будет иметь уровень 0 баллов в том случае, если ни одно из условий “золотого правила” не выполняется).

Например, конкретный хозяйствующий субъект имеет следующие темпы роста основных составляющих, формирующих “золотое правило деловой активности”:

Золотое правило экономики не выполняется

В нашей онлайн базе уже более 10821 рефератов!

Навигация
Список разделов
Самое популярное
Новое
Поиск
Заказать реферат
Добавить реферат
В избранное
Контакты
Украинские рефераты
Статьи
От партнёров
Новости
Крупнейшая коллекция рефератов
Предлагаем вам крупнейшую коллекцию из 10821 рефератов!

Вы можете воспользоваться поиском готовых работ или же получить помощь по подготовке нового реферата практически по любому предмету. Также вы можете добавить свой реферат в базу.

УКРАИНСКИЙ INTEL НАГРАДИТ ШКОЛЬНИКОВ И СТУДЕНТОВ ЗА НАУЧНЫЕ ПРОЕКТЫ
О своем намерении поддержать талантливых школьников и студентов заявил украинский офис компании Intel – в уанете появился проект “Интеллектуализация”, в рамках которого идет конкурс лучших практических проектов среди молодежи.

–>

Анализ организации коммерческих банков

Для оценки деловой активности используется «золотое правило экономики», в соответствии, с которым рассматриваются следующие величины: Тбп – темпы роста балансовой прибыли,

Тр — темпы роста объема реализации,

Тк – темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия.

Оптимальным является следующее соотношение.

Тбп > Тр > Тк > 100%

Соблюдение «золотого правила» означает, что экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

0,69 > 0,65 > 1,74 > 100%

Это соотношение не выполняется, следовательно, не произошло экономического роста по сравнению с предыдущим периодом.

Рейтинговая оценка вычисляется следующим образом:

Соблюдение критериального уровня каждого из коэффициентов финансового левереджа и ликвидности (таблицы 3.1) дает 10% для рейтинговой оценки, несоблюдение, коэффициента – 0%

Если коэффициенты прибыльности (рентабельности) имеют положительное значение (предприятие имеет прибыль), это дает 5% для рейтинговой оценки, если значение коэффициентов отрицательное (у предприятия убытки) – 0%.

Выполнение «золотого правила экономики» дает 5%, невыполнение – 0%.

Итого, получается, что рейтинговая оценка нашего предприятия равна 0%.

Оценка

Характеристика

Высокая кредитоспособность, отличное финансовое состояние

Хорошее финансовое состояние, хороший уровень кредитоспособности

Удовлетворительное финансовое состояние, уровень кредитоспособности

Предельное финансовое состояние, предельно допустимый уровень кредитоспособности

Финансовое состояние хуже предельного, кредитоспособность ниже предельной

Следует принять во внимание, что бухгалтерский баланс и показатели, рассчитанные на его основе, являются моментными данными, и в связи с этим анализ ликвидности баланса и финансового левереджа должен дополняться анализом рентабельности в целом и оборачиваемости ресурсов. Данные показатели более полно характеризуют тенденции, сложившиеся в хозяйственной деятельности заемщика. Для получения более объективной картины необходимо рассчитывать названные коэффициенты по состоянию на различные даты, что позволит проследить динамику изменения финансового состояния предприятия.

Модель надзора за ссудами Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под «невыполнением условий» подразумеваются любые отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально.

В модель Чессера входят следующие шесть переменных:

X1 = (Наличность+Легко реализуемые ценные бумаги)/Совокупные активы = =(А9 + А10)/(А14-А13) = 0,04.

Х2 = Нетто-продажи / (Наличность + Легко реализуемые ценные бумаги) = = П13 / (А9 + А10)= 60.

Х3 = Брутто-доходы / Совокупные активы = П14/ (А14 – А13) = 0,27.

Х4 = Совокупная задолженность / Совокупные активы = П11/ (А14 – А13) =

Х5 = Основной капитал/Чистые активы = A3/(А14-А13-П8-П9)=

Х6 = Оборотный капитал / Нетто -.продажи = А12 / П13 = 0,17.

Оценочные показатели модели Чессера следующие:

Переменная у, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора.

Получаемая оценка у может рассматриваться как показатель вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чем больше значение у, тем выше вероятность невыполнения договора для данного заемщика.

В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии:

если Р > 0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора;

если Р скачать реферат

Похожие рефераты из раздела “Деньги и кредит”

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector